今年(nián)以(yǐ)来，港股走势可谓一波(bō)三折(zhé)，香(xiāng)港恒生指数(shù)涨1.52％至20330点(diǎn)关口。目(mù)前基(jī)金一季报披露渐落(luò)帷幕，整体来看(kàn)，陆港通基金整体港(gǎng)股仓位略有提升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电(diàn)力等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中(zhōng)国(guó)移(yí)动、中国海洋石油、快(kuài)手-W等为重仓(cāng)股。

　　多位港股(gǔ)基(jī)金基金(jīn)经(jīng)理表示，预计港股(gǔ)市场(chǎng)已经进入(rù)了(le)企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来收入加速扩张(zhāng)，未来港股市(shì)场将在波动(dòng)中上行，板(bǎn)块方面，看好政策(cè)优化下的消费和地(dì)产、预期反转修(xiū)复的互(hù)联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一(yī)季度港股(gǔ)基(jī)金仓位略(lüè)有上升，大(dà)幅加仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基(jī)金（不(bù)同份额分开统(tǒng)计，下同）中含“港”字(zì)的(de)主(zhǔ)动权益基金近400只，这(zhè)些(xiē)都是“高纯度(dù)”以港(gǎng)股为投(tóu)资方向的基金(jīn)。截至一季度末，这些基金的港股平均仓(cāng)位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个百(bǎi)分点(diǎn)，其中有83只基金(jīn)港股持(chí)仓在(zài)90％以上。

　　今年以来，以恒生科技指(zhǐ)数为(wèi)代表的港(gǎng)股数字(zì)经济呈(chéng)现了(le)上涨、调整、反弹的N型走势，截至(zhì)4月23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此(cǐ)同时(shí)，不少知名(míng)基金经理(lǐ)在一季度加(jiā)大了(le)对港股的投资力度，提升港股配置在10-40个百分点不(bù)等。比如(rú)，崔(cuī)宸龙(lóng)管理的前海开源沪港深(shēn)新(xīn)机遇A，港股仓位由去年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季(jì)度末(mò)的39.13％；史(shǐ)博(bó)管理的南方港股(gǔ)创新视野(yě)一(yī)年(nián)持有A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的71.08％提升至今年一季(jì)度末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博时(shí)港股(gǔ)通红利精选A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的70.80％提(tí)升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银港股通(tōng)价值发现A，港股仓位由(yóu)去年底的78.83％提升(shēng)至(zhì)今(jīn)年一季度末的92.92％；曲径(jìng)管理的中欧(ōu)港(gǎng)股数字经济A，港(gǎng)股仓位由去年底的83.22％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的89.22％。

　　按(àn)照持有市值(zhí)统(tǒng)计(jì)，截至一季报(bào)，被陆港通基(jī)金(jīn)重仓(cāng)的前十(shí)大港股分别(bié)为腾讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通信(xìn)服务、油气开采、数(shù)字媒(méi)体、生物制品、多(duō)元金融、服装家纺、视(shì)频饮料等领域。其中(zhōng)，腾讯控股(gǔ)、中(zhōng)国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、青岛啤酒股(gǔ)份获不(bù)同程度增持。

　　按照增持(chí)情况排序(xù)，加仓幅度(dù)最大(dà)的前十只港股为中国海洋石(shí)油、新天(tiān)绿色能(néng)源、中远海能、商汤-W、中国(guó)旭阳集团、中(zhōng)国(guó)石油化工股(gǔ)份(fèn)、中国南(nán)方航(háng)空(kōng)股(gǔ)份、华电国际电(diàn)力(lì)股份、越秀地产(chǎn)、中广核电力，分别(bié)涵盖油气(qì)开采、电力、航运港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸(mào)易、航(háng)空机(jī)场、房地产(chǎn)开发等领域。值(zhí)得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概(gài)念，陆(lù)港通基金在一(yī)季度(dù)对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上(shàng)行(xíng)，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港股后(hòu)市，南方港股创新视野一年持有(yǒu)基金基金经理史博(bó)在一季度(dù)中表(biǎo)示，展望未来，仍然看好港股(苏州区号是多少gǔ)市场(chǎng)投资机会：中(zhōng)国经(jīng)济方面，宏观(guān)经济仍在企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产(chǎn)活(huó)动和市场需(xū)求继(jì)续增加(jiā)，非制造业恢复速度加(jiā)快；海外无(wú)风险利率方面，3月初非农和通胀数(shù)据以及突发的银(yín)行风险事件已经让美联(lián)储过于强硬的紧缩(suō)预期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了(le)加息(xī)进入尾(wěi)部(bù)区域；风险偏(piān)好方(fāng)面，欧美银行业(yè)风险事件对市场冲(chōng)击可控，国(guó)内政策积极信(xìn)号涌(yǒng)现。

　　基于此(cǐ)，预判港(gǎng)股市(shì)场(chǎng)将在波(bō)动中上行，在板块配置方面，我们将加大对政(zhèng)策优化下(xià)的消(xiāo)费和地产、预期反转修(xiū)复的互联(lián)网和医药(yào)、高景(jǐng)气的(de)制造(zào)业等板(bǎn)块的配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经理曲径(jìng)表示，港股数字经济(jì)的代表(biǎo)行业为互联(lián)网和先进制(zhì)造，在(zài)经历了过去2年的合(hé)规整治及(jí)业(yè)务梳理后，股价均处在价值(zhí)投资区域，具有良好的投资性价比。同时，互联网(wǎng)相关(guān)公司，也更具有数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合(hé)能(néng)力，通过推出人工智能相关模(mó)型及应用，提(tí)升自身运营效率，以(yǐ)及对外输(shū)出算法和算力。作为人工智能赋能(néng)各个行业的元年，我们中(zhōng)长期(qī)看好港股数字经济板块的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝(bǎo)港(gǎng)股通香港基金经理周欣表示，港股市场方面，港股市(shì)场大部分的企业盈(yíng)利(lì)来源于中国内地(dì)，中国内(nèi)地经(jīng)济(jì)的环比(bǐ)上行将会支撑港股(gǔ)公司盈利的环比增长，从而支撑(chēng)下港(gǎng)股公司下半年的市(shì)场表现。然而，虽然公司盈利(lì)环比仍有一定的增长(zhǎng)，但是由于(yú)基(jī)数效(xiào)应，下半年港股盈(yíng)利同比(bǐ)增速会较上半年有所回落。对于估(gū)值(zhí)相对较高的(de)行业将有一(yī)定的压力。

　　行业(yè)方面，受行业反(fǎn)垄(lǒng)断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公(gōng)司的估值仍将受到一定(dìng)程度的压制，但是当行业(yè)龙头公司受情绪(xù)影响出现超跌时，将(jiāng)会有较好的买入(rù)机会出现。生物医药行(xíng)业(yè)仍将处(chù)在行业快速增长(zhǎng)的(de)红利中，但是(shì)随着中报业绩的释(shì)放和(hé)四季度集采的预期，生物(wù)行业前期涨幅(fú)较多的(de)龙头公司(sī)可(kě)能会出现一(yī)定的调整，但是通过自下而上的方式(shì)生物医药行(xíng)业(yè)仍将(jiāng)有(yǒu)机会选(xuǎn)出有(yǒu)较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基金经理(lǐ)付倍(bèi)佳表示，展望(wàng)未来，我们(men)预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎来收入(rù)加速(sù)扩张(zhāng)，并且A股市(shì)场也即将进入企业盈利的拐点(diǎn)，这是推动(dòng)两地市场向上的(de)决定性因(yīn)素。

　　在盈利周期“内强外(wài)弱”及加息周期临近尾(wěi)声流动性逐步宽(kuān)松背景下，中国资产的吸引力(lì)有望(wàng)进一(yī)步凸显。在(zài)A股(gǔ苏州区号是多少)及港(gǎng)股估值均在低位、风(fēng)险(xiǎn)溢价均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开启盈利与(yǔ)估(gū)值修(xiū)复的戴维斯双击行(xíng)情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利(lì)增长高弹性的机会：由于中国经济修复有望成为(wèi)全球投资的(de)主线，因此经(jīng)营杠杆弹性大、前期(qī)降本(běn)增效优的行业和板块更有望受益于(yú)经济复苏，盈利预测有较大上修空间；同(tóng)时部分龙头公司有长(zhǎng)期的前沿技(jì)术/产品储备以迎接下一(yī)轮的收(shōu)入(rù)扩张机(jī)会，有望(wàng)开启(qǐ)二次增长曲线，如互(hù)联网、部分可选消费、部分(fēn)医药等(děng)。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机会：关注在未来经济周期中上行风险显著大于下行风(fēng)险的行(xíng)业。市场(chǎng)预(yù)期在低位、景气度有(yǒu)拐点(diǎn)或持续性超预(yù)期的行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的行业(yè)，如电(diàn)子、新能源、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息资(zī)产的(de)机会：关注(zhù)基(jī)本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中(zhōng)有升，以及分红意(yì)愿提升的高(gāo)股息资产的投资机会，如通信、石(shí)油(yóu)石苏州区号是多少化等。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 苏州区号是多少